高考加油半导体电子设备政策面僵局荐4股魏家
发布时间：2020-07-16 19:15:08
半导体、电子设备：政策面僵局 荐4股 类别： 机构： 研究员：
[摘要]
投资要点：
10月市场表现我们按照WIND提供的概念类板块对比沪深 00、全部A股来分析。10月环保概念板块整体涨幅↑0. %，弱于同期全部A股上涨↑2.09%、沪深 00成分上涨↑2.45%。其中，尾气治理表现最好↑ .57%，合同能源管理次之↑2.70%，PM2.5↑2.21%，垃圾发电↑1.22%，污水处理表现最弱下跌2.17%。10月，环保概念6个子板块中4个跑赢大盘。50家板块公司中，22家上涨，6家持平（停牌），22家下跌。
煤电行业升级改造利好行业大气环境的治理和改善是一项长期工作，煤电行业仍然是我国大气污染物排放量最多、对大气环境影响最大的行业之一。煤电行业升级改造利好脱硫、脱硝、除尘等细分领域。另外，由于提标改造，我们看好低估值大白马、业绩高成长/重组脱胎小企业首先是有盈利空间的领域，如污水提标、垃圾发电、燃煤锅炉改造等领域，这些领域的企业往往都是有先发优势、规模已经较大、可以借助资本市场平台融资拿政府大项目的白马企业，如：碧水源、中电远达、天壕节能、桑德环境等；其次，因为环保政策驱动特征明显，政策推进使细分领域景气度跃升，若企业技术上有优势，就可能在短期业绩大幅释放，如瀚蓝环境、中电环保、津膜科技等；再次，重组脱胎企业——实际控制人变更的相关企业，如秦岭水泥等，由于基本面发生了重大变化，主营业务变更，或存在资产注入预期，未来发展前景向好，也是我们重点关注的。
投资建议我们认为泛环保行业11月仍然是政策红利释放将过程，维持行业板块“强于大市”的评级。投资组合个股：碧水源（ 00070）、瀚蓝环境（600 2 ）、中电环保（ 00172），以及秦岭水泥（600217）。
风险提示政策推进、落地不及预期
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