高考加油金融错位竞争促进消费魏家

金融：错位竞争 促进消费 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

银监会在对消费金融公司试点 年来的经验总结的基础上，经国务院同意，拟于近日公布扩大消费金融公司试点城市范围名单，按照一地一家的原则，拟新增沈阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛等10个城市参与消费金融公司试点工作。此外，根据CEPA相关安排，合格的香港和澳门金融机构可在广东(含深圳)试点设立消费金融公司。

要点：

消费金融公司的设立有助于促进消费增长，改善GDP增长结构。1、国务院《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（金十条），提出要扩大民间资本进入金融业，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司（主要针对生产领域）和消费金融公司（主要针对消费领域）等金融机构。2、设立消费金融公司有助于促进我国经济从投资主导型向消费主导型转变的需据《澳洲人报》报道要，可以促进个人消费的增长，从而推动企业销售和产品需求的增长，改变GDP对出口和固定资产投资的过度依赖。 、消费金融公司主要面向有稳定收入的中低端个人客户，提供短期、小额、无担保、无抵押的消费贷款，主要包括个人耐用消费品贷款（通过经销商发放）及一般用途个人消费贷款（直接向消费者个人发放）等，但不包括房贷和车贷。

错位经营获得生存空间，为消费者提供多层次专业化金融服务。1、国内提供消费金融服务的类似产品的目前除了试点的消费金融公司，只有银行、汽车金融公司两类机构，消费贷款占贷款总额的比例不高，且主要以住房按揭贷款、汽车贷款和信用卡业务为主。而针对个人耐用品消费以及旅游、教育等一般用途的个人消费贷款金融服务较少（银行也提供信用卡透支和分期消费贷款，这些针对中高端消费人群）。2、消费金融公司经营短期、小额、无担保、无抵押贷款（不涉及房地产贷款和汽车贷款），针对的是有稳定收入的中低端个人客户，由于我国目前还不具备完善的个人信用记录和信用评价体系，从风险控制的角度来讲，银行一般不太愿意涉足，这样有利于其收取较高费率来覆盖风险，并获得一定的生存及发展空间，但同时面临的风险也较高。 、要大规模启动国内消费市场，除了加大银行等机构的信贷支持以外，还需要消费金融公司等更多专业化金融机构的支持，针对不同居民的不同金融消费需求，专业性金融机构可以提供多层次专业化的服务，有利于完善我国金融机构体系，有利于进一步扩大消费、发挥金融对经济结构调整的支持作用。4、由于消费贷款较为灵活，借款人通过套现、用于非消费行为等途径，转变资金用途，使得部分个人消费贷款实际承担了经营性功能，从而也承担了经营性风险，但我们认为该类风险已在贷款发放机构的风险控制范围内。

民营银行设立发挥民间资本活力，增加金融服务供给，银行业竞争加剧。

1、民营资本近日筹备银行的热情涌动，纷纷向监管部门递交申请。民营银行的设立有助于盘活整个社购房转盘抽大奖会资源，降低实体经济在发展中需要承受的过高的融资成本，同时降低银行业准入门槛缓解金融资源的结构性短缺的状况，有利于形成更合理的竞争格局，促进差异化经营，对解决小微企业融资难、填补相关领域金融服务空白具有积极作用，有利于让民间资本发挥活力，增加金融服务供给，提高金融市场效率，从而促进实体经济发展。

2、面对16家上市银行实现净利润占全部上市公司的一半这样巨大的诱惑，民营企业纷纷申办民营银行，我们应该看到设立过程中面临着人才、风险管理、技术、资本等等诸多挑战，以及利率市场化可能会对中小银行带来的冲击，此外银行业还将面临国有背景银行、民营银行、影子银行多方面竞争的格局。

风险提示：国内外宏观经济超预期下滑，监管政策和利率市场化力度超预期。