高考加油电气设备新能源车规划开始还是终结魏家

电气设备：新能源车规划 开始还是终结？ 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

4月18日，新能源汽车发展规划出台，2015年50万辆和2020年500万辆的规划完全符合预期，市场如我们预期未见波澜。然而这只是一个开始，今年新能源汽车板块的机会应该在6‐7月份，原因：1）新能源汽车发展规划后国家必将在市场推广和技术升级方面出台相应细节政策，这将是新能源汽车政策超预期之所在；（2）根据我们调研的情况，下游电机、电池厂今年1季度新能源车订单显著高于往年，到6‐7月份，全年推广情况基本能够看清，如果今年如我们预期全国推广2万辆以上的新能源汽车，“十城千辆”政策目标基本完成，2015年50万辆的新规划将变得有意义，板块估值将上升。

光伏行业进入短期内需求向好的“市场拐点”，需求、开工率、价格等关键指标均有向上迹象，且可能维持2个季度。但过剩产能远不能因之消化。盈利改善的预期还看不到，而且企业估值仍然处于高位。请参照近期报告：《市场出现拐点，但估值、产能仍待消化》本周重点及评论光伏市场每周热评：需求回暖，价格止跌，但盈利回升难期除去汇率因素，本周各环节价格已经止跌，电池价格略有回升，体现了需求回暖的迹象。但中游的中小企业产能仍然存在，且复工弹性非常高，继续压制行业的盈利。价格可能仅仅是伴随多晶硅、辅料等上涨而上涨，企业实际盈利能力不会有明显回升。今年企业的成本控制、订单与开工率、融资能力等方面的差距导致行业分化继续加大，实力不济的可能很快将面临一波倒闭。

节能市场每周热评：2012年要加强节能减排宏观指导—— 近日全国发展改革系统资源节约和环境保护工作会议上，国家发展改革委副主任 指出2011年单位GDP能耗仅下降2.01%，与下降 .5%目标差距较于德豪的一个救火中投命中大，未来4年的节能减排工作形势严峻，要求2012年扎实做好7个方面重点工作，保证节能减排目标的顺利完成。

输配电市场每周热评：哈密—郑州特高因为企业集团有丰富的资金压直流工程或于5月开建我们推测，特高压建设将于“十二五”中后期提速，直流项目进度或快于交流项目，届时将利好相关上市企业，如平高电气（600 12）、特变电工（600089）、中国西电（601179）、天威保变（600550）等。

新能源汽车市场每周热评：国务院常务会议讨论通过《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》总体来看，规划部分完全符合市场预期，没有超预期的内容，因此我们认为市场机会不大；市场对2015年新能源汽车50万辆的保有量的接受程度，要看2012年新能源汽车推广情况；月份开始，针对技术升级和市场推广的补贴细则有望陆续出台，有望超市场预期，将成为今年机会之所在。