对逐渐明朗的网贷行业发展态势解读.DG

对逐渐明朗的贷行业发展态势解读

8月29日，由贷行业第三方门户贷天眼、中关村互联金融行业协会联合主办，芒果金融承办，账房先生协办的“贷零距离.湘遇星城”投资人分享会在长沙茉莉花国际酒店举行

。

现场贷天眼副总裁潘瑾健致辞，对日前逐渐明朗的行业发展态势做出解读，回顾整个P2P行业发展，草莽英雄时代已经结束，随着各种监管政策及细则落地，行业面临大洗牌，单一寡头市场不会形成，未来将打破目前行业竞争格局，迎来并购高峰，并表示今后好平台的运营成本将越来越低，相对来说，活的也越来越久，最后介绍了即将上线的“天眼云”系统，

这款服务于互联金融企业的一站式解决方案，将全面覆盖证据托管、云征信、云安全、贷舆情等多个领域。

讲话实录：

大家好！很高兴能够来到湖南长沙。一下飞机，发现这里比北京还凉快。感谢芒果金融和账房先生能够承办我们这次活动。

一直没有来长沙看一看，一直是我心中的很遗憾，我确实没有来过长沙，但是我一直对长沙非常有兴趣。所以有幸来长沙之后，当然也不忘长沙的各位。我们在北京其实举办了一次发布会，是我们天眼的一个评级产品发布，所以今天来到长沙，所以想跟投资人、平台汇报一下我们天眼做的一些工作。

我们天眼是13年成立的，成立比较早期的贷行业的第三方平台。初心很简单，天下没有难做的理财。

大家都知道，贷行业风险和不确定性比较大。从我写第一部关于贷行业的书开始，其实有些问题，我们一直在追问。当然追问了三四年之后，我发现其实有些问题还是没有得到很好的解答。所以我们在自己做一些产品的过程中也是在问自己的过程。天眼主要是资讯、档案、社区、数据、评级等产品。

天眼主要有三大战略产品，一是贷天眼，大家可以理解为门户社区；二是投友圈，大家可以理解为国外的ETF类似的投资产品；三是天眼云，这个下个月即将上线。当然，在这里再告诉大家一个小消息，鄙人也会紧随其后。我们13年是拿的盛大资本天使投资，14年10月份是拿的君联资本的一千万美元A轮融资。

我们在年初讲了很多东西，今天着重讲两点，一个是行业的功能分化。大家发现很多资产和做线上交流平台发生很大变化，大家其实都比较渴望知道未来是怎样的走势。

21日晚上8时许今天上午跟潇湘晨报的一个朋友在聊，他说，冬瓜，你觉得最近咱们这个行业如果用一个词来形容是什么？我当时想了半天，我说是蝶变吧。正好上次举办了活动，说到蝶变互联金融理财。为什么说蝶变？因为我觉得整个行业的背景已经在一个拐点之上。我做了三次路演，第一次讲完之后，比特币暴跌，第二次讲完之后，股市暴跌，前一段又去做了一次，我当时发表了很悲观的观点，我说是不是有可能P2P行业要发生一些大的变化。当时很多人说，冬瓜，你其实挺悲观的，把这个行业想的有点山雨欲来风满楼的感觉。但是我们现在再去看，这个行业确实是那么回事。

功能分化在具体的行业里面，大家发现，能拿到低成本资金的这些平台好像活的越来越好，它能不断的把资金成本降低。央行做降息，意图很明显，对促进降低中小企业融资成本是国家到中央没有变。另外一点，是国家对互联金融行业的认可是方向性的。它已经不像两三年前，今天做P2P，明天被抓起来说是做非法集资。在这里，大家也看到了门槛是在不断的提高的。

在今年，很多上市公司进来，包括出现很多并购，我们说2015年是一个并购之年。

互联首先是具有聚集性的。以前百团大战的时候，其实活下来的团购站会特别特别少。用户已经适应互联产品的时候，他很难再去迁移。就是说，我如果习惯了在某个平台就投8%-9%的利润时，会吸引更多的人进来在这个8%、9%利润的平台投，而不是说这个平台人越来越少，最后发现这个平台资金流不顺畅了。为什么？因为它的品牌是有价值的，它的品牌告诉用户可以在这里投。

在资金端，其实金融是非聚集的。我可能在北京市场比较好，但是在做湖南市场的时候做的比较差。所以很多朋友有可能发现行业有一个情况，类似于前几天上海一个银行系的平台推出，说是做资产的淘宝或者天猫，个人的这种平台可以跟我提供资产，我给你们提供资金的品牌。如果一个平台能够拿到6个点的资金成本，他们发现我自己还开平台干什么，只要开发资产就可以了，我把湖南地区的资产做好，拿一些互联的资金过来给借款人就OK了。这个分化领域可能会成为一个趋势。我们觉得上会有寡头的趋势，而线下会有资金贩卖的趋势。

最近我看朋友圈，大家都说金融危机。因为最近股市和全球的大宗交易商品包括原油都在跌，大家说是不是金融危机要来了。我们在看整体的其他行业，我们说包括一些做投行的朋友，他们觉得确实有一个这样的矛头，这个行业进来的钱可能会少了，这不是说投资者的钱，而是VC的钱少了。因为现在大部分P2P是不盈利的，烧钱主要烧的还是资本市场的钱。如果资本市场一旦钱进来的少之后，这些平台怎么办？这是一个问题。

大的经济环境不好意味着什么？可能资产质量会降低，这将导致有些平台会爆发坏账问题，尤其是资产比较集中的大额的平台。

但是我们刚才说了，利率市场是呈下行趋势的，而资产是出现坏账趋势。大家想想哪样的平台拿到的资产会好一些？是不是拿到资金成本低的就好一些？我们肯定是挑好的平台，留在我这里的肯定是资产质量相对较好，那些资产质量相对不好能承受比较高的点的，比如15%、16%，他就会去那些给投资人利润比较高的平台，比如给到15%，甚至给到二十几、三十几。再想一层，资产不好的，爆发其实只是时间问题。而这个过程就是风险的分流，就是好的资产去掉那些利润比较低，坏的资产去掉那些利润比较高的。整个行业进入一个洗牌的时期。

最后，我想说三点启示。一是草根英雄时代已经基本上开始结束。原来我们开始做平台是问这个平台是有多少人，可能运营两三年之后，有可能一家超过千人的平台。但是现在同样的环境，再给他们些资源已经很难成长了。不管是做信用担保还是不让你去接金融服务、理财产品，其实大家都可以看到门槛是不断在提高，给草根留下的机会已经不多了。二是调整洗牌时代已经到来。三是现金为王，活的长久才是真正的王道。

这三个启示，一是想送给一些从业者，另一方面是想送给投资人。时间比较有限，我是比较理性，抛砖引玉，后面湖南本地的朋友可能会分享一些有干货的观点，我们会把一些问题放在后面的圆桌环节。大家不用担心，马上回来。

谢谢大家！

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