高考加油中国银行每日债市参考75魏家

【今日关注】

1、 据第一财经报导，财政部1.55万亿元特别可望分次发行，首批5000亿元特别国债发行方案已上报国务院，预计近期可能启动。

2、 据人民报告显示，外资银行今年月份利润平均增长43%；截至5月31日，75家外资银行在25个中国城市经营186家点，贷款余额达5143亿元人民币，存款余额达3050亿元人民币，截至5月底的不良贷款率为0.6%。

3、 周三国家开发银行在银行间市场招标发行的100亿元两年期固息，中标利率3.75%；同时招标的200亿元一年期挂钩于SHIBOR浮息债券，中标利差为23个基点。

4、 人民银行今日将在公开市场招标发行三年期及三个月期限品种央行，发行量分别为10亿元和330亿元。

5、 中国大型工程机械生产商三一重工股份有限公司公告称，将从今日起发行5亿元人人们普遍认为IT决策者和首席信息官永远不会支持Android操作系统。然而民币固息公司债，期限10年，票面利率5.20%。（王维维）

【市场评述】

l 银行间现券市场——多空僵持，市场方向未明

周三上午，2年期国开债一级市场发行收益率招标结果为3.75%，为收益率曲线再次定位。二级市场，短期央票成交较为活跃，但市场者对后市普遍持谨慎观望心态。10年期国债周三上市，在4.40%附近涌现了一定的买盘。考虑到后几个交易日会有新股陆续发行，短期收益率预计将出现一定的上行。整个市场仍在等待宏观数据的出台，一直被压抑良久的交易需求短期内仍无法得到适当的缓解。（袁 彬）

l 交易所现券市场——市场盘整态势延续

周三，交易所国债波澜不惊，全天横盘，收盘报109.849点，微跌0.005点，全天成交1.46亿元，交易量与股市一样同步萎缩。个券方面，各期限品种均小幅下跌，02国债14和04国债04分别小跌0.08元和0.06元。长期品种方面，剩余年限16年的03国债03收益率持稳在4.38附近，收报88.83元。 （袁 彬）

l 银行间资金市场——流动性再度充裕

周三，因新股申购因素褪去，部分品种的利率大幅下行，成交量进一步萎缩。当日R007品种利率受2.3％开盘的打压大幅跳水，日终收于2.4％，比上一交易日下行了150BP。利率的快升快跌虽可能有部分人为因素，但这也反应出目前市场充裕的资金面，以及市场资金在新股分行期间的分流。根据证券报的报道，下周四将有四只新股同日发行，其中包括南京商行和宁波商行。预计回购利率将在下周初逐步攀升。（胡晓雯）

l 利率互换市场——市场略有活跃

周三，利率互换市场较前期有所活跃，询价机构开始增多，收益率曲线略有下行，目前1年期利率掉期率的重心在3.15%附近，3年期掉期率的重心在4.03%。（卢美玥）

【后势预测】

周三，新上市的10年期国债真实成交在4.40%附近，价格高于面值，引导中长期债券价格有所反弹，不过从宏观经济角度来看，经济数据不容乐观，尤其是关于CPI的预期，都暗示出了中长债的风险，相信真正的反弹还得看CPI数据何时回落。（卢美玥）

国债期限结构

剩余年限

1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

2.14

2.32

2.45

2.55

2.63

2.77

2.87

2.75

3.28

3.46

3.66

3.83

3.97

4.11

金融债期限结构

剩余年限

0.25年

0.5年

1年

2年

3年

4年

5年

2.58

2.75

2.82

2.92

3.01

3.08

3.14

2.90

3.06

3.28

3.54

3.85

4.11

4.27

（本收益率结构以2007年首个交易日市场收益率作为比较基准，力求揭示市场收益率变化规律）

【人民币市场行情】

l 银行间市场回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R021

R1M

加权平均利率（%）

2.3270

2.4003

3.6221

3.0983

2.8836

l 银行间市场拆借交易行情

品种

IBO001

IBO007

IBO014

IBO021

IBO1M

加权平均利率（%）

2.3466

2.7616

3.7444

-

3.0200

（注：加注“*”的利率表示偏离市场正常水平）

l 上海银行间同业拆放利率

品种

0/N

1W

2W

1M

3M

6M9M

1Y

SHIBOR（%）

2.371

2.4292

3.6660

3.0354

3.1073

3.1484

3.2671

3.4555

（注：述数据是上一交易日的SHIBOR报价）

l 上海证券交易所主要国债交易行情

品种

剩余年限

收盘净价（元）

涨跌值（元）

收益率（%）

20国债10

0.7

100.356

-0.05

1.6364

02国债14

0.6

100.20

-0.08

1.9583

04国债03

2.1

102.40

-

3.0184

03国债01

3.0

97.70

+0.05

3.5875

04国债04

4.2

103.52

-0.06

3.8923

04国债07

4.5

-

-

3.8180

03国债08

6.5

93.60

-0.04

4.2115

03国债03

16.1

88.83

-0.07

4.3871

（参照剩余年限分布，挑选上述流动性较好的券种作为代表品种）

l 上海证券交易所回购交易行情

品种

R001

R007

R014

R028

R091

收盘利率（%）

-

-

-

-

-

l 主要指数变化情况

品种

指数

涨跌值

涨跌幅（%）

上证国债指数

109.849

-0.005

-

上证综合指数

3816.165

-83.559

-2.14

深证成份指数

12509.14

-251.92

-1.97

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