高考加油金融增持银行荐4股魏家

金融：增持银行 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.6月银行板块行情表现：6月银行股股价大幅跑赢市场，中信一级行业涨幅居市场首位！全月银行板块上涨5.02%，跑赢沪深 00指数12.62个百分点。

2．个股涨跌幅：混改获批的交通银行领涨行业（25. 6%），其次是溢价增发的南京银行（20.12%），预期下一轮混改可能标的中国银行等涨幅排名靠前。 -4月领涨市场的兴业银行（-4.11%）、平安银行（-5.09%）涨幅居后。

.公司动态：

（1）深化改革加码：交行深化改革方案获批；浦发16 亿购买上国投股权。（2）资本继续补足：光大、宁波、交行、工行陆续获批优先股发行；民生200亿可转债转股完成；南京溢价定增超预期。（ ）业务分拆：建信养老金业务挂牌营推动了整个SEO行业的不断发展。业；交行在港成立附属银行，经营香港零售银行及私人银行业务。（4）资产证券化有序推进：招行发行注册制后第一单信用卡分期车贷ABS产品，北京银行发行京元2015年第一期信贷资产支持证券。

4、行业动态：

（1）利率市场化最后冲刺：《大额存单管理暂行办法》公布；首日本政府决定批大额存单发行。（2）风险降低：第二批1万亿地方债置换额度下发；央行双管齐下：降息25bp，定向降准50bp。（ ）商业银行法已近：商业银行法修正草案通过，存贷比监管指标变监测指标。（4）银行IPO来袭：10家银行集体告别“中止审查”。

5.本月专题——拟上市银行数据比较：

（1）规模：上市城商行和拟上市城商行的资产规模和资产增速基本在相似水平，而存贷款规模要高于已上市城商行的规模。平均净利润水平，无论是从规模上，或是增速上来看，均略逊于已上市城商行的平均水平。（2）资产质量：总体资产质量压力大于已上市城商行，不良贷款率水平略高于已上市城商行的平均水平，拨备覆盖率方面略低于已上市城商行的平均水平。（ ）资本情况：资本充足率基本与上市城商行类似，而一级和核心一级资本充足率明显低于已上市城商行，说明拟上市城商行更多的采用二级资本等方式进行资本补足，预期未来在成功上市后，将对一级资本和核心一级资本实现更好的补充。