广发证券规模因子表现强势组合获稳健蹭飞

广发证券：规模因子表现强势 500组合获稳健超额收益 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

最新市场动态过去一周市场前期延续之前态势，在低位持续震荡，周四起受英国脱欧等因素影响，沪深股指出现小幅下跌，但比照全球市场反应，A股市场仍跌幅较小。总的来看，本周市场交易略有放大，而“中小创”积累的泡沫仍在，市场总体上涨空间仍然受到制约。

本月风格表现单风格因子角度来看，回顾六月至今风格收益情况。在基准指数中证800下跌超过2%情况下，各风格因子均能带来正向收益。

其中，规模类因子及一个月成交金额因子表现最为突出，而换手率和估值类因子则相对较弱。

还需要再加上一把火行业风格点评近期来看，休闲服务行业在各类因子指标均有上佳表现；长期来看，08年至今银行股在估值和成长因子大幅优于全市场水平。

沪深 00组合策略跟踪全样本来看(2007年 月起)，策略获得16.7 %的超额年化收益，胜率为66.9%，累积最大回撤为-16.1%；2016年6月以来获得0.7%的超额收益，最大回撤为-0.5%。

中证500组合策略跟踪全样本来看(2007年 月起)，策略获得18.28%的超额年化收益，胜率为79.1%，累积最大回撤为-4.8%；2016年6月以来获得1.9%的超额收益，最大回撤为-0.6%。

中证800组合策略跟踪全样本来看(2007年 月起)，策略获得19.89%的超额年化收益，胜率为77. %，累积最大回撤为-7.1%；2016年6月以来获得0.6%的超额收益，最大回撤为-0.4%。