国信证券样本外第十三期重配周期板块大幅超

国信证券：样本外第十三期重配周期板块 大幅超越基准 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

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他换了工种 在我们最近的报告《基于动态时间弯曲的形态匹配在指数增强中的实证研究》中提到，我们试图从技术分析的角度出发，挖掘历史数据中与近期观察期间内较为相似的历史形态，并利用相似形态的后期走势预测观察期间后期走势。更具体地说，针对某一个换仓时点，我们对于所有成份股按照上述思路进行后期走势预测，并按照预测收益率排序，选择排名在20%的成份股作为投资标的，跟踪其后期真实走势，检验形态匹配选股策略在样本外的效果。

样本外期间（2012年9月 日至2012年9月14日），形态匹配选股策略大幅战胜沪深 00指数以及沪深 00等权指数。如图1所示，在此期间内，沪深 00指数累计上涨5.02%，沪深 00等权指数累计上涨6.14%。形态匹配选股策略净值累计上涨7.16%，与同期沪深 00指数相比，该策略最终获取2.14%的超额收益，同时战胜同期沪深 00等权指数1.02%。在第十二期样本外区间内，形态匹配策略在所有交易日内均保持领先优势。