电气设备风电行业即将开启长景气周期位置

电气设备：风电行业即将开启长景气周期 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

川财周观点本周中电联发布2018年月份电力工业运行简况：2018年月风电新增装机7.5 GW，同比增长25. %，其中6月份新增装机1.2 GW。

上半年风电利用小时数114 小时，同比增长159小时。我们认为三方面因素改善促装机增长：（1）风电建设地区切换接近尾声，中东部地区装机规模常态化增长；（2）弃风率自2017年起持续下降改善风电运营商资本支出，进而提升运营商开工能力；（ ）整机招标价格下降，风场建造成本下探。目前来看，2015年抢装对风电行业的不利影响逐渐减弱，2018年上半年装机数据向好，行业复苏进一步得到确认。在新增装机影响因素边际改善的背景下，我们认为2018年风电装机反转是大概率事件。风电长景气周期开启在即，建议关注细分子以防发生外伤。行业龙头。此外，关注风电上市公司半年报业绩披露情况。

市场综述本周川财能源板块下跌0.92%，上证综指跌幅为0.07%，电气设备指数涨幅为0. 2%，涨幅高于上证综指0. 9个百分点，新能源指数跌幅为0.92%，跌幅高于上证综指0.85个百分点。

公司动态宝胜股份（60097 ）：全资子公司获得重要资质；隆鑫通用（60 766）：

发布2018年上半年业绩快报；特锐德（ 00001）：发布2018年半年报；思源电气（002028）：发布中标提示性公告；平高电气（600 12）：发布中标提示性公告；隆基股份（601012）：关于签订重大销售合同的公告；东方电缆（60 606）：海缆项目中标公告。

行业动态1、国家统计局公布2018年上半年发电量数据（北极星电力）；2、湖北省发改委公布上半年电力运行情况（北极星电力）； 、国家能源局下达55项风电标准出版计划（北极星电力）；4、云南市场化交易电量逾200最大的专业风能盛会－WindPower 世界风电大会及展览0亿，优化风电光伏交易权限（北极星电力）；5、GE亚太首个海上风电运营和开发中心落户黄埔（北极星电力）；6、大唐新能源赤峰公司上半年电量利润创佳绩，同比增加1.4亿元（北极星电力）。

风险提示：新能源新增装机容量不达预期、新能源汽车销量低于预期。