齐鲁证券指数日内波动策略之引子篇物业

齐鲁证券：指数日内波动策略之引子篇 201 -06- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点对于期指（期货）投资者来说，最常用的策略是趋势策略和波动策略。趋势策略总体上来说是亏小赚大，如果有大的趋势，则会有较大盈利，但是需要忍受短期的振荡损失；而波动策略则是赚小丢大，在趋势来临时会有损失或者没有收益，但在市场波动的时候效果较好。两种策略各有利弊，对隔日交易者来说，趋势策略似乎更好，而对日内交易者来说，波动策略可以把握更多的投资机会，积少成多。

目前国内只有沪深 00股指期货是基于标的指数的金融衍生品，那么，沪深 00指数的波动对其相应的股指期货的波动是非常有效的参考。沪深 00指数与期指连续合约日内波动相差不大，基本都在1倍标准差之内，且两者之差通过架设检验来看，可以看作是无差别的，所以我们可以用指数的日内波动来指导期指的日内波动策略。

相信很快你的快照就会重新放出。希望站长朋友在遇见这种情况不是更多的抱怨应该先分析一下自己的站情况。兴安盟招聘就和大家分享到这里 从可控角度看，对我们投资最有帮助的是开盘价与最高最低价之间的关系。不管是最高价与最低价之差，还是最高价与开盘价之差、开盘价与最低价之差，均显著大于0，这给我们的波动策略提供了支持。

从最高价与开盘价之差的分位数来看，该差有90%的概率在2.8以上，有80%的概率在6.8以上，有70%的概率会大于10；从开盘价与最低价之差的分位数来看，该差有90%的概率在2.8以上，有80%的概率在6.6以上，有70%的概率会大于10。

从统计上看，最高价、最低价与开盘价之间有显著的差异，这样我们可以据此设计开盘做多或做空策略，等到有一定收益（以概率算）时进行平仓，每日交易一次，这对大资金投资者来说可以是个很好的选择。

我们将在以后的报告中根据这些统计，再利用日间趋势、持仓、成交等数据进行判断来增加成功率和收益。