国信证券看涨个股数目回落本周模型跑输指数计划

国信证券：看涨个股数目回落 本周模型跑输指数 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

模式聚类选股策略回顾在关于模式聚类选股模型的首篇研究报告《基于模式聚类的短线选股模型》中，我们发现股票在交易历史中存在着有效的成交价格、成交量模式以及成交价格和成交量的模式组合。在通过层次K-均值聚类算法得到典型的成交价格、成交量模式后，我们引入AveragePrecision指标对价量模式进行组合，并得到预示上涨的Top20价量模式组合和预示下跌的Bottom20价量模式组合。在适当的交易策略参数优化后，通过Top20价量模式组合可以构建短线多头超额收益组合。我们构建了资金通道的交易策略，并跟踪Top20价量模式组合在样本外区间的效果。

GSPR模拟基金样本外总体检验结果我们以中证800成份股为样本区间，从2012年1月4日起进行模式聚类选股策略的样本外检验，交易成本设臵为买卖双边千分之三。截至到最新交易日2012年10月19日止，中证800累计涨跌幅1.82%；资金通道1的累计涨跌幅为-4.51%，超额收益为-6. %；资金通道2的累计涨跌幅为4 .86%，超额收益为42.04%；整体模拟基金的累计涨跌幅为19.68%，超额收益为17.86%。

GSPR模拟基金本周检验结果本周（2012年10月15日至2012年10月19日）中证800累计涨跌幅1.25%；资金通道1累计涨跌幅-1.2 %；资金通道2累计涨跌幅0.26%；整体模拟基金累计涨跌幅-0. %。

GSPR模拟基金最新（2012年10月19日）持仓情况资金通道1：现金1444.86元，持仓情况：海虹控股，收盘价7.5，持有股数626 200；莱宝高科，收盘价17.2，持有股数。资金通道2：现金604.82元，持仓情况：圣农发展，收盘价10. 7，持有股数1 872900。

比如搜索关键词婚戒可以看到婚庆公司的相关推广 模式聚类选股策略回顾在关于模式聚类选股模型的首篇研究报告《基于模式聚类的短线选股模型》中，我们发现股票在交易历史中存在着有效的成交价格、成交量模式以及成交价格和成交量的模式组合。在通过层次K-均值聚类算法得到典型的成交价格、成交量模式后，我们引入AveragePrecision指标对价量模式进行组合，并得到预示上涨的Top20价量模式组合和预示下跌的Bottom20价量模式组合。在适当的交易策略参数优化后，通过Top20价量模式组合可以构建短线多头超额收益组合。我们构建了资金通道的交易策略，并跟踪Top20价量模式组合在样本外区间的效果。

模式聚类选股策略具有良好的可扩展性。根据分形理论，如果模式在某种频度下形成某种有效信息，那么在其他频度下也有类似的效果。基于该假设，可以将模式聚类策略扩展到小时和日K线上进行实证研究，进而制定适宜短、中、长线投资策略。其次，由于指数工具在交易中有交易成本低、冲击成本低、无停牌、可带有杠杆等等特性，我们可以将模式聚类策略用于场内指数工具交易。

最后，模式聚类选股策略在不同频度下对品种未来的涨跌可做概率分析，因此综合这些信息我们可以对市场同期涨跌幅进行某种形式的预测，达到择时目的。

交易策略的参数优化我们选取中证800历史成份股在样本内区间（2005年 月28日至2011年 月14日）的15分钟K线以滚动三个交易日为时间长度进行成交价格和成交量的模式聚类，并得到最佳的Top20价量模式组合。在每个交易日结束后，根据Top20价量模式组合挑选符合模式组合的股票样本，并以第二个交易日开盘前一个小时的交易量加权平均价格（VolumeWeightedAveragePrice）买入，最长持有到第四个交易日（假若持有到第五个交易日，则观察期间内，模式已经发生变化）。由于A股T+1交易规则限制，我们只能从第三个交易日开始执行卖出操作，持有时间从 小时到10小时。