高考加油申万宏源市场情绪向好优选高弹性成长股魏家

申万宏源：市场情绪向好 优选高弹性成长股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

次新股：上周（9月最后个交易周）次新股指数下跌5.14%，深次新指数上涨0.31%。国庆期间港股、美股接连新高，5G及AI概念（googlehome发布）也持续火热。国庆后行情向好几乎已成为必然事件，我们认为短期应配置热点概念和高弹性个股。我们覆盖的公司中继续首推高弹性的锦富技术，googlehome国庆期间在美国发布，锦富技术的智能家居产品在多数功能上对标googlehome且在中国进入到商业落地阶段;且三季报同比继续大幅好转，同比大幅增长2049%-2407%。AI方面继续推荐下游应用领域的安防小龙头苏州科达，中报超预期后三季报持续看好。我们认为情绪较高的情况下高弹性次新股也可以阶段性关注，推荐富瀚微、英博尔、星云股份、荣泰健康。另外，稳健成长继续推荐银轮股份。主题方面，我们较早提示360借壳概念股，有望在10月落地，推荐关注中其在不到一年的时间内售出了300多万件《冰雪奇缘》的角色扮演服饰信国安等。

军工：上周（9月月29日）军工板块周涨幅1.95%，申万二级行业排名第三，个股方面，涨幅排名靠前的分别是华舟应急、江龙船艇、晨曦航空、太阳鸟等，可以看出民参军企业弹性更高。值得注意的是军民融合概念表现继续抢眼（这与9月22日召开的中央军民融合发展委员会第二次全体会议密不可分）。军民融合作为军工板块投资的另一重大方向，我们认为：军转民方向，建议关注电子、信息络、新材料等方向的体制内军工企业（国睿科技、航天通信、中航光电等）；民参军领域，建议关注技术领先+渠道资源（用于军工背景）的民营企业（星宇达、晨曦航空等）。

另外重大事件上关注：（1）9月26日晚间，中国船舶、中船防务发布公告称，控股股东中国船舶工业集团公司正在筹划重大事项，公告称可能涉及资产重组。（2）9月28日上午，C919大飞机顺利完成第二次试飞。（3）航母进展：目前，中国第二艘航母正按计划进行系统设备调试3：用体组织正文结构和舾装施工，并全面开展系泊试验，相关工作进展非常顺利。

投资建议：我们建议围绕以下三条主线进行布局：1、军工混改：建议关注积极推进混改兵器工业集团（资产证券化率目前相对较低）、中船集团（首批混改试点，叠加航母产业链带来的相关投资机会）、中国电子科技集团（17年资产证券化率目标35%）。2、军民融合：同上文。3、科研院所改制：启动实施首批41家军工科研院所改革，改革进入最为关键的实施阶段。建议关注电科系、船舶系、航天系等集团。